Guia d'inversió alternativa a Espanya

La inversió alternativa és el conjunt d'actius que queden fora dels dipòsits bancaris, la renda fixa tradicional i els fons d'inversió col·lectiva convencionals. Inclou préstecs a pimes, deute immobiliari, energia renovable, factoring, capital privat i actius reals com la terra o els boscos. A Ahorro.life els analitzem un per un perquè puguis comparar qui paga la rendibilitat, quines garanties existeixen i quins riscos assumeixes abans de posar-hi diners.

Aquestes eines no substitueixen l'estalvi de seguretat ni una cartera diversificada: són una peça més. La seva virtut és que sovint tenen poc a veure amb els mercats cotitzats, de manera que poden reduir la dependència de la borsa. La seva contrapartida és la liquiditat: molts productes et demanen deixar els diners durant mesos o anys, i alguns no permeten sortir abans del venciment.

Quins tipus de producte hi ha

•Deute privat a pimes: prestes diners a empreses a canvi d'un interès fix, habitualment a través de plataformes de finances participatives regulades.
•Préstecs amb garantia immobiliària: el préstec va avalat per un immoble i la rendibilitat depèn del compliment del promotor o del propietari.
•Factoring i confirming: s'avança el cobrament de factures ja emeses, amb venciments curts i risc concentrat en el pagador final.
•Energia i infraestructures: finançament de plantes fotovoltaiques, eòlica o projectes d'eficiència energètica amb ingressos contractuals.
•Actius reals: terra agrícola, boscos, vi o art, on el rendiment arriba per l'explotació o la revalorització del bé.
•Capital privat: participació en empreses no cotitzades, amb horitzons llargs i sense liquiditat diària.

Com avaluar un producte abans d'invertir

•Qui paga: identifica si el rendiment surt d'un particular, d'una empresa o d'un actiu, i quina capacitat de pagament té.
•Garanties: comprova si hi ha aval, hipoteca o col·lateral, i sobretot quin percentatge del préstec cobreix.
•Horitzó i liquiditat: quan recuperes el capital i si existeix mercat secundari per sortir abans.
•Regulació: mira si la plataforma està registrada a la CNMV com a entitat de finançament participatiu o si opera sota una altra llicència europea.
•Costos i fiscalitat: comissions d'entrada, de gestió i de sortida, i com tributen els interessos o les plusvàlues en l'IRPF de l'estalvi.
•Concentració: evita posar una part important del patrimoni en un sol projecte, promotor o sector.

Riscos que has de tenir presents

•Risc de crèdit: el prestatari pot no tornar el capital ni pagar els interessos.
•Risc d'il·liquidesa: no poder vendre la posició quan necessites els diners.
•Risc de plataforma: la fallida de l'intermediari pot complicar la gestió dels teus préstecs.
•Risc de valoració: en actius reals, el preu de sortida no sempre coincideix amb el d'entrada.
•Risc regulatori i fiscal: canvis normatius poden afectar la rendibilitat neta.

Preguntes freqüents

Què és exactament la inversió alternativa?

És qualsevol inversió que no encaixa en els actius tradicionals cotitzats: préstecs a empreses, deute immobiliari, energia, factoring, capital privat o actius reals. Sol tenir horitzons més llargs i menys liquiditat que un fons indexat, però també una relació amb el mercat molt diferent.

Quin percentatge de la meva cartera hi hauria de destinar?

Depèn del teu horitzó, de la teva tolerància al risc i del coixí de liquiditat que tinguis. Com a criteri general, aquesta mena d'actius es plantegen com una part complementària de la cartera, mai com la totalitat de l'estalvi ni com un substitut del fons d'emergència.

Com sé si una plataforma està regulada a Espanya?

Les plataformes de finançament participatiu han d'estar autoritzades i supervisades per la CNMV, o bé operar amb passaport europeu des d'un altre regulador. A la fitxa de cada producte del catàleg indiquem l'autoritat i el número de registre quan estan disponibles.

Puc recuperar els diners abans del venciment?

En la majoria de préstecs no hi ha sortida anticipada, o bé implica una penalització o la venda a un altre inversor en un mercat secundari amb poca profunditat. Planifica-ho com un diner que no necessitaràs durant el termini pactat.

Com tributen els interessos d'aquests productes?

Els interessos i les plusvàlues obtingudes per persones físiques residents a Espanya tributen habitualment com a rendiments del capital mobiliari dins la base de l'estalvi de l'IRPF. Per a cada producte concret convé confirmar-ho amb un assessor fiscal.

Ahorro.life ven productes d'inversió?

No. Ahorro.life és una eina divulgativa i de comparació: publica fitxes independents perquè puguis entendre cada producte abans de decidir. La contractació, si escau, es fa directament amb cada plataforma i sempre sota la seva responsabilitat.

Veure el buscador de productes Qui sóc

Informació divulgativa. No és una recomanació d'inversió personalitzada.

Utilitzem cookies per millorar la teva experiència. En continuar navegant, n'acceptes l'ús.